El mercado siempre parece dar una lección a los inversores minoristas. Bloomberg informó que los fondos de inversión apalancados como The Direxion Daily Semiconductors Bull 3x Shares (ticker SOXL), que ofrece un movimiento diario tres veces superior al del índice NYSE Semiconductor, recaudaron un récord de 1.500 millones la semana pasada, para luego caer «un 15% el miércoles y extender una pérdida del 37% en los últimos 14 días».
«El ProShares UltraPro QQQ (TQQQ), con un valor de 23.000 millones de dólares, y el ProShares UltraPro S&P 500 (UPRO), con un valor de 4.000 millones de dólares, cayeron casi un 7% y un 11%, respectivamente, después de recibir una entrada acumulada de unos 650 millones de dólares la semana pasada», informaron Denitsa Tsekova e Isabelle Lee.
«Hay una tendencia natural en la gente a querer formar parte de un grupo o multitud», escribe Martha Stokes, técnica de mercado titulada. Pero «los inversores minoristas siempre perderán dinero porque carecen de «educación», mientras que los profesionales financieros están bien informados, eso es lo que hacen», afirma el profesor Bige Kahraman.
«La mayoría de los inversores utilizan estos productos apalancados como una forma de redoblar su tesis de inversión», afirma Juctsane Edmondson, responsable de estrategia temática de TMX VettaFi. «Ese enfoque amplifica las ganancias cuando los subyacentes suben, pero también un mayor dolor cuando bajan».
En una entrevista reciente, el operador de materias primas Carley Garner expresó su asombro por el número de personas que tenían ETF de Nvidia apalancados en sus cuentas IRA. Bloomberg proporciona la confirmación de la cuenta de jubilación especulando: «GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL), se ha convertido en uno de los ETF más negociados con más de 1.000 millones de dólares al día.»
«Los fondos apalancados largos y cortos de una sola acción han acumulado alrededor de $ 9 mil millones de entradas en lo que va de 2024, en camino de superar los $ 10,2 mil millones del año pasado.»
Hablando de su producto, Mohit Bajaj director de ETFs en WallachBeth Capital dijo «Obviamente cuando sus subyacentes bajen significativamente, estos ETF les seguirán. Pero se han comportado excepcionalmente bien este año y en lo que va de año siguen subiendo».
Pero el profesor Kahraman advierte: «Es exactamente lo que desaconsejamos: el juego como forma de inversión en bolsa. Es muy peligroso... Los inversores minoristas acaban perdiendo dinero».
La inflación de precios ha espoleado a la gente a apostar. En 2022, los casinos de los EEUU obtuvieron beneficios récord. «Si bien los desafíos comerciales persisten, la alta demanda de los consumidores continúa alimentando el éxito récord de nuestra industria», dijo Bill Miller, presidente y CEO de la American Gaming Association a CBC News en ese momento. «Nuestro impulso sostenido frente a la volatilidad económica más amplia señala la salud general del juego en la actualidad y proporciona confianza mientras miramos hacia el futuro».
Del mismo modo que Wall Street creó productos para participar en el boom inmobiliario (hipotecas de alto riesgo, valores respaldados por hipotecas, derivados de crédito), el sector cuenta ahora con ETF de triple apalancamiento para satisfacer el apetito de juego del público. ¿Qué puede salir mal?
