El importe de los préstamos inmobiliarios comerciales que vencen en 2024 se ha disparado hasta los 929.000 millones de dólares, según la Asociación de Banqueros Hipotecarios. Según John Gittelesohn, de Bloomberg, el aumento del 40% «se atribuye a las prórrogas de préstamos y otros retrasos, más que a nuevas transacciones».
De los casi 1 billón de dólares en deuda inmobiliaria comercial que vencen este año, los bancos poseen 441.000 millones, según informó el grupo de banqueros hipotecarios.
Con los precios de los inmuebles comerciales bajando un 21% desde el máximo alcanzado a principios de 2022 y los precios de las oficinas cayendo un 35%, se estima que 85.800 millones de dólares de deuda inmobiliaria comercial se consideraba en dificultades a finales de 2023, según MSCI Real Assets, que cree que hay otros 234.600 millones de dólares de dificultades potenciales.
Mientras los tipos de interés se mantengan altos, es difícil que los bancos eviten los problemas con los préstamos inmobiliarios», declaró a Reuters el vendedor en corto William C. Martin, de Raging Capital Ventures, que decidió apostar contra NYCB tras la desastrosa publicación de resultados del banco del 30 de enero, en la que se detallaban los problemas inmobiliarios y que le llevó a creer que las acciones podrían hundirse aún más si se producían más pérdidas inmobiliarias.
«Los bancos regionales... están doblemente más expuestos a los tipos», dijo Dan Zwirn, cofundador y consejero delegado de la firma de inversión en deuda en dificultades Arena Investors, que está evitando el sector inmobiliario durante el próximo año o dos, citando en parte el mayor riesgo de impago.
Casi 1.900 bancos con activos inferiores a 100.000 millones de dólares tenían préstamos de inmuebles comerciales pendientes superiores al 300% de los fondos propios, según Fitch.
La empresa de calificación crediticia Fitch, en un detallado informe de diciembre, afirmaba que si los precios de los bienes inmuebles comerciales «disminuyen aproximadamente un 40% de media, las pérdidas en las carteras de inmuebles comerciales podrían provocar la quiebra de un número moderado de bancos, predominantemente más pequeños», informó Reuters. (énfasis añadido)
NYCB dijo el miércoles que las opciones podrían incluir ventas de préstamos y que el banco «será enfocado-en-la-navaja en la reducción de nuestra concentración de inmuebles comerciales.»
Pero las ventas de préstamos son poco probables con propiedades ahora valoradas entre un 50% y un 75% por debajo de sus valoraciones en el momento en que se hicieron los préstamos. Nadie comprará préstamos a la par cuando la garantía subyacente ha caído entre un 25% y un 50%. La venta de préstamos con pérdidas generará pérdidas de capital que estos bancos no pueden permitirse. Por la misma razón, a los prestatarios que soliciten una prórroga de su préstamo con garantía insuficiente se les pedirá que paguen el principal con efectivo que probablemente no tengan. «Muchos de los préstamos concedidos en los últimos cinco a siete años se encuentran ahora en dificultades», afirma Ran Eliasaf, fundador y socio gerente de la empresa de inversión inmobiliaria Northwind Group, que invierte en el mercado multifamiliar de Nueva York.
El inversor inmobiliario Ken McElroy le dijo a Jeff Snider que si esta recesión inmobiliaria es un partido de béisbol, está en la segunda o tercera entrada.
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