Para mí, una política sabia y humana es dejar que la inflación aumente ocasionalmente, incluso cuando la inflación se sitúa por encima del objetivo.
—Janet Yellen
Hemos avistado al enemigo y somos nosotros.
—Pogo
El 26 de julio de 2023, la Reserva Federal subió los tipos de interés un cuarto de punto porcentual. Cuando lea esto, es probable que el tipo de interés de su tarjeta de crédito haya aumentado en su extracto de septiembre. Cuando los titulares hablan de que la Reserva Federal ha subido los tipos de interés, es probable que la tasa anual equivalente (TAE) utilizada para calcular los intereses de su tarjeta de crédito aumente en la misma proporción. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) apunta a otra subida este otoño. Se trata de un coste que pasará desapercibido, ya que se expresa como un aumento fraccionario del tipo de interés mensual. Pero eleva los costes para quienes poseen al menos una tarjeta de crédito, que es el 82% de la población adulta.
El tipo de los fondos federales —el tipo de interés de referencia de la Reserva Federal— se fija ocho veces al año. El tipo de interés subyacente para las tarjetas de crédito es el tipo preferente de EEUU. En marzo de 2022, el tipo preferente era del 3,5%. En julio de 2023, era del 8,5%.
Para crear la TAE flotante, los bancos tienen en cuenta los gastos de tramitación, los costes del préstamo, la prima de riesgo por futuros impagos y las quiebras. Tu TAE específica también viene determinada por tu calificación crediticia.
El americano medio tiene 3,8 tarjetas de crédito. Las tarjetas de crédito se utilizan para el 21% de todos los pagos a nivel nacional (las tarjetas de débito se utilizan para el 27%), y el 76% de las tarjetas de crédito están activas (el 40% están activas y tienen un saldo que devenga intereses).
Estas cifras representan una parte importante y amplia del comercio diario. A finales de 2022, la familia media de EEUU tenía una deuda de 6.270 dólares en tarjetas de crédito. Según un análisis realizado por Experian en 2022, la Generación X (aproximadamente, los nacidos entre los 1960 y principios de los 1980) debía 8.134 dólares de media, la cifra más alta por persona en relación con otras generaciones. Los baby boomers (nacidos entre los 1940 y los 1960) debían 6.245 dólares. Los saldos totales de las tarjetas de crédito crecieron un 13,2% en 2022. Los deudores más jóvenes, de dieciocho a veintinueve años, tienen la tasa de morosidad más alta, del 9,36%.
La resaca del mercado crediticio está empeorando. Una cuarta parte de los participantes en la Encuesta de Acceso al Crédito de junio de 2023 realizada por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York solicitó algún tipo de crédito adicional. Más de una quinta parte de las nuevas solicitudes de tarjetas de crédito fueron rechazadas, al igual que más del 30% de las solicitudes de aumento del límite de crédito. Los rechazos fueron más frecuentes para personas con puntuaciones de crédito de 680 o menos. Experian sugiere que setecientos y más es una buena puntuación.
La inflación está impulsando un mayor uso del crédito, y los defensores de la idea sugieren incluso utilizarlo para las compras de comestibles. En una encuesta de Forbes de mediados de 2022, el 40% de los encuestados que tenían tarjetas de crédito dependían cada vez más de ellas, y el 26% había empezado a tener saldo. La deuda de las tarjetas de crédito en el primer trimestre de 2023 se acercaba al billón de dólares y ya lo ha superado.
Los bancos se preparan para una recesión y reservan fondos para más pérdidas de préstamos. Tanto Capital One como American Express están aumentando sus fondos de contingencia. Otros bancos de EEUU están reservando 7.600 millones de dólares antes de los informes de resultados del segundo trimestre de 2023. En el tercer trimestre de 2022, seis de los mayores bancos tenían previsto reservar 4.500 millones de dólares para pérdidas en préstamos.
El optimismo de los consumidores, medido por las expectativas de inflación, ha caído recientemente a su nivel más bajo en dos años, lo que indica cierta confianza en el futuro de la economía. El optimismo de las pequeñas empresas aumentó en mayo, pero se situó por debajo de su media histórica por decimoséptimo mes consecutivo. El consumidor está a punto de endeudarse más con el pago de los préstamos estudiantiles y el gasto de la vuelta al colegio que se avecina.
El gasto público continúa, las causas de la inflación continúan y el coste del crédito aumenta a medida que disminuyen los salarios reales. El Leviatán ofrece paliativos que suenan serios y receptivos, pero que no hacen nada por la economía de la calle, que está siendo torturada lentamente hasta el impago.
