Ya sea que lo llames el Estado, el sistema, la pantano o el establishment, ahora tenemos que ver cómo lloran porque la actividad comercial reciente ha, como dice el Wall Street Journal:
ha alterado el orden natural entre los inversores de fondos de cobertura y los que intentan operar desde el sofá.
O, como dijo Andrew Left de Citron Research, uno de los vendedores en corto que se encontró en el lado perdedor de la operación de GameStop:
No me di cuenta de que esto era así de sectario .... Es sólo un esquema de enriquecimiento rápido.
El cortocircuito histórico de 2021 es más que una simple historia de desvalimiento. Tal vez lo mejor que ha salido de esto es que expone la hipocresía del «juego». Para entenderlo, hay que mirar a los que nos han traído hasta aquí.
En primer lugar está la Reserva Federal, que el miércoles anunció que continuará con su plan de creación de dinero por valor de 120.000 millones de dólares con el propósito declarado de crear empleo y aumentar los precios de los bienes de consumo. Luego está el Banco de Japón, que el mes pasado se convirtió en el mayor propietario de acciones del país. En Europa, vemos miles de millones de dólares de compra de bonos y tipos de interés negativos gracias a la intervención de los bancos centrales, mientras que el banco central de Suiza sigue creando literalmente francos suizos para comprar activos que añadir a su cartera de acciones estadounidenses de 128.000 millones de dólares.
En cuanto a la culpabilidad del gobierno, la deuda estadounidense se acerca a los 28 billones de dólares. Estamos en una época en la que una subida de los tipos de interés nunca más se ha hecho insondable. Mientras tanto, uno de los libros económicos más populares del año pasado, El mito del déficit, abogaba por una mayor impresión de dinero por parte de la Reserva Federal y por que todos dejáramos de preocuparnos por cómo pagar los programas de gasto público.
Cuando se trata de Wall Street, es una mezcla de políticas socialistas. Vemos los rescates del gobierno para los ricos mientras el riesgo moral corre desenfrenado. En la última década se invirtieron billones de dólares en la recompra de acciones. Las empresas de inversión utilizan operaciones de alta frecuencia y algoritmos informáticos. Existe (probablemente) un mercado de metales preciosos altamente manipulado, y quién sabe en qué otras colusiones bursátiles participan a diario las grandes empresas. Los principales medios de comunicación y la mayoría de los programas académicos postsecundarios no ofrecen otra cosa que un sesgo anticapitalista apologético de esta trinidad impía: la Fed, el gobierno y Wall Street.
¿Y quién ha sido y seguirá pagando por esto?
Si definimos que una entidad que nunca puede pagar una deuda está en bancarrota, debemos decir que el gobierno de Estados Unidos está en bancarrota. No tiene ahorros propios. La Fed presta un servicio que muy poca gente entiende. Los que sí lo entienden parecen no querer participar en él. A pesar de este impuesto a la sociedad, la Fed se mantiene firme en su propósito tácitamente entendido de apuntalar el sistema financiero a través de sus diversos programas de creación de dinero. Naturalmente, las personas que pagan por la sociedad son las únicas que realmente producen bienes y servicios que la gente valora, esos mismos bienes y servicios que el gobierno trató de reprimir con tanto ahínco el año pasado.
Lo que ha ocurrido esta semana es que muchos de los que probablemente tienen derecho a recibir un cheque de estímulo del gobierno han encontrado, por el momento, una forma de vencer a un fondo de cobertura de Wall Street en su propio juego. Esto ha puesto patas arriba el «orden natural» de siempre, que ha necesitado muchas generaciones de mentiras y propaganda para perpetuarse, todo ello utilizando una fracción del capital y las herramientas de que disponen los de Wall Street.
El destino, al parecer, no carece de sentido de la ironía.
Al fin y al cabo, ¿qué es un fondo de cobertura sino un conjunto de dinero dirigido por un experto financiero con la intención de hacer apuestas arriesgadas para obtener un gran rendimiento de su dinero? En otras palabras, es una forma elegante de decir un «esquema de enriquecimiento rápido». Gracias a la expansión mundial de la masa monetaria y a las condiciones favorables que han tenido los gestores de dinero durante toda su vida, Wall Street disfrutaba de unos beneficios casi garantizados... hasta que, por supuesto, una sala de chat anónima en Internet hizo mella en sus bolsillos.
No seamos ingenuos. Cuando esto termine, muchos inversores minoristas se quedarán con las manos en la masa. Pero eso no quita los beneficios y las pérdidas de otros, ni la señal que se ha enviado. Las consecuencias serán tan entretenidas como el espectáculo. Así que aquí estamos, atrapados en el casino con una posible hiperinflación y más desorden de mercado por delante. Lo mejor que podemos hacer es hacer nuestras apuestas o confiar en el plan. ¿Cuál será?
