Jonathan Weil, del Wall Street Journal, informa de que Republic First Bancorp (no confundir con First Republic Bank, que quebró a principios de año) tiene problemas.
Sufre el mismo tipo de problemas que hundieron Silicon Valley Bank, Signature Bank y First Republic Bank en marzo de 2023.
Lo curioso es que a pesar de que Republic First es «aproximadamente el 0,2% del tamaño de JPMorgan Chase por activos totales», los comentaristas y reguladores están diciendo que podría suponer un riesgo sistémico debido al hecho de que el 60% de sus depósitos no están asegurados por la FDIC.
Si los reguladores cierran el banco sin que haya un comprador que se haga cargo de él, los depositantes no asegurados podrían sufrir pérdidas considerables. Los reguladores han afirmado que una quiebra de este tipo podría provocar la retirada de depósitos de otros bancos.
Weil recordó las declaraciones de Janet Yellen durante la crisis bancaria, en las que dijo que se estudiaría caso por caso hacer excepciones rescatando bancos pequeños y rescatando a depositantes por encima del máximo de 250.000 dólares de la FDIC.
Al igual que muchos otros bancos, y la propia Reserva Federal, la gravedad del problema queda oculta por prácticas contables que ignoran las pérdidas no realizadas causadas por el aumento de los tipos de interés.
En mayo, Republic First Bancorp, la sociedad de cartera del banco, dijo que dejaría de pagar los intereses de su deuda. A principios de año, intentó recaudar 125 millones de dólares para apuntalar sus finanzas, pero no lo consiguió. Sus acciones cotizan ahora a 30 céntimos por acción en el mercado extrabursátil, y su valor bursátil es de 21 millones de dólares.
El patrimonio total de Republic First, o activos menos pasivos, era de 183 millones de dólares a 30 de junio, según su informe trimestral a los reguladores bancarios. Sin embargo, esta cifra excluye 304 millones de dólares de pérdidas no realizadas en bonos que la entidad considera «mantenidos hasta su vencimiento», lo que significa que las pérdidas no se contabilizan en su balance. Las pérdidas son el resultado del menor valor de los bonos, que bajaron cuando subieron los tipos de interés y podrían recuperarse si bajaran.
Republic First todavía no ha presentado estados financieros auditados para 2022, lo que achacó en parte a que su «anterior equipo ejecutivo no mantuvo los controles internos adecuados.» A efectos regulatorios, el banco dijo que estaba bien capitalizado a 30 de junio. Silicon Valley Bank, Signature Bank y First Republic Bank fueron considerados bien capitalizados poco antes de su quiebra, sobre la base de su capital regulatorio declarado.
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