La Reserva Federal ha saboteado la economía desde 1913 con sus intervenciones socialistas. Cada uno de los auges creados a través de su expansión crediticia artificial ha resultado en un desastre, que incluye la Gran Depresión, que fue causada por casi una década de inflación que comenzó como un esfuerzo para ayudar a financiar la participación del gobierno en la Primera Guerra Mundial.
Los esfuerzos de la Reserva Federal parecen similares a los de un niño ciego que interpreta un concierto de piano, pero la verdad es mucho peor. Nadie puede conocer el tipo de interés correcto. Cuando no son manipulados por la Reserva Federal, los tipos de interés vienen determinados por la relación entre el ahorro y el consumo de toda la población, una relación que los economistas llaman preferencia temporal. Manipular el tipo de interés a la baja simplemente lo aleja de la preferencia temporal de la gente y planta las semillas de un inevitable colapso.
Al crear billones de dólares nuevos y bajar así artificialmente el tipo de interés, la Reserva Federal ha creado una «burbuja de todo». Todas las clases de activos están preparadas para una caída masiva. Resistan los intentos de culpar a alguien más por el aumento de los precios. El gobierno no empezó de repente a incurrir en déficits y las empresas no se volvieron repentinamente codiciosas ni adquirieron el poder de dictar los precios del mercado. Los nuevos dólares creados por la Reserva Federal deben ir a alguna parte, y donde van, hacen subir los precios.
Además, a medida que se crean los nuevos dólares, casi siempre se distribuyen entre los ricos y poderosos antes de «filtrarse» hacia los pobres y la clase media y hacer subir los precios de las cosas que más compran. De este modo, los ricos y poderosos obtienen un mayor poder adquisitivo, a menudo por causas muy aparentes. Esto explica la creciente desigualdad de la riqueza. También por eso la inflación hace que los precios suban más rápido cuando los nuevos dólares se envían a las masas, ya que entonces esos dólares no tienen que filtrarse antes de ser gastados y hacer subir los precios de lo que compran los receptores.
Los tipos de interés artificialmente reducidos también «estimulan» a la gente a emprender proyectos y realizar compras que de otro modo no harían, y muchos o la mayoría de ellos quedan inevitablemente desenmascarados como no rentables cuando los tipos de interés suben inevitablemente. El auge fue una borrachera que condujo a niveles récord de deuda, incluyendo automóviles, empresas, tarjetas de crédito, hipotecas, pequeñas empresas, préstamos estudiantiles, gobiernos locales, gobiernos estatales y la deuda de 30 billones de dólares del gobierno nacional (con sus mandatos no financiados un orden de magnitud mayor).
Además, el impacto imprevisible de la inflación en la estructura de precios provoca un aumento significativo de los errores empresariales, lo que conduce a un aumento de las empresas que se exceden y quiebran, así como a la escasez y los excedentes. Por último, la inflación provoca una redistribución de la riqueza desde los que tienen ingresos fijos, los que no son conscientes de los cambios en la estructura de precios y los que no pueden subir sus precios y salarios al principio del ciclo, hacia los que sí pueden subir sus precios y salarios al principio del ciclo.
Gran parte de la economía es ahora adicta a la expansión artificial del crédito que incluso una pequeña reducción de las inyecciones está provocando graves síntomas de abstinencia. Estos síntomas son el comienzo de una depresión, un momento en el que la gente y el gobierno deben pagar o liquidar su deuda y acumular nuevos ahorros antes de reinvertir. Aquí es donde la Reserva Federal se encuentra contra la espada y la pared. Si deja de inflar y sube los tipos de interés de forma significativa para fomentar el ahorro y acabar con la borrachera, el gobierno nacional no podrá hacer frente al pago de los intereses de su deuda con los fondos fiscales actuales. También es improbable que se puedan subir suficientes impuestos sin desencadenar un malestar generalizado.
El gobierno nacional, junto con muchas empresas y gobiernos locales y estatales, quebrarán si los tipos suben significativamente. Sin embargo, aquí es donde la Reserva Federal se encuentra con un escollo: si no sube los tipos de forma significativa y deja de inflar, los precios seguirán disparándose. A esta crisis contribuye el precipitado descenso del uso del dólar a nivel internacional, provocado principalmente por el intento del gobierno de EEUU de militarizar el dólar mediante sanciones y por la reducción del poder adquisitivo del dólar por la inflación. Los dólares que antes circulaban a nivel internacional vuelven a casa para hacer subir los precios aún más.
Así, la piedra es el impago de la deuda nacional y una crisis de crédito y deuda generalizada, mientras que el lugar difícil es el aumento constante de los precios hasta que el dólar baje drásticamente de valor o no tenga valor. Esta última es muy probablemente la opción que tomará la Reserva Federal sin una presión política masiva en su contra, ya que inflaría su deuda. En resumen, es probable que el gobierno intente pagar sus deudas imprimiendo toneladas de dólares, pero esos dólares no tendrán valor o estarán cerca de no tenerlo, como tus ahorros.
¿Se puede hacer algo? Sí, el gobierno federal puede abolir las regulaciones, que son puro despilfarro, reducir radicalmente sus gastos y poner fin a sus numerosas y costosas guerras que también aumentan los precios al obstruir el comercio y destruir los recursos. Por último, se pueden reducir drásticamente los impuestos para que la gente pueda pagar sus deudas y reinvertir más rápidamente.
Además, todo americano puede consumir menos y ahorrar más. Esto ayudará a sus finanzas personales, dada la inevitable subida de los tipos de interés de las cuentas de ahorro, CDs, etc., que se avecina, ayudándole a pagar los precios más altos causados por la inflación de la Reserva Federal, preparándole para comprar activos baratos en el próximo choque, y preparándole para reinvertir más rápidamente. Ayudará a la economía en general de la misma manera, limpiando el sistema de deudas.
El gobierno nacional también podría incumplir intencionadamente. Esto tiene muchas de las mismas desventajas que un impago causado por la falta de pago de los intereses, pero también tiene algunas cosas a su favor. Iniciaría una recesión, ya que los tenedores de la deuda asumirían esas pérdidas, pero admitir abiertamente la incapacidad del gobierno para pagar tiene la ventaja de desalentar futuros préstamos al gobierno de EEUU. Por último, se podrían hacer algunos preparativos antes de un impago planificado en comparación con uno no planificado.
También es importante entender que el gobierno de Estados Unidos sólo está en bancarrota en términos monetarios. Su deuda es catastrófica, pero sus activos son astronómicos. Tiene vastos terrenos fuera del territorio continental de Estados Unidos, toneladas de tierra en las secciones occidentales del país, una gran cantidad de armas ciertamente obsoletas, y largas listas de otros activos que podrían ser liquidados.
Por lo tanto, hay una forma de salir de la trampa que nos ha tendido la Reserva Federal. El gobierno de EEUU puede desprenderse de activos para no tener que imprimir dólares para pagar sus facturas. ¿Estará el gobierno de EEUU dispuesto a hacer tal cosa? Los gobernantes rara vez, o nunca, renuncian al poder voluntariamente, pero la reacción del pueblo ante la crisis que se avecina probablemente obligará a una mayor flexibilidad. Hay que tener en cuenta que los americanos poseen al menos trescientos millones de armas y que la clase dirigente es poca, mientras que el pueblo es mucho.
A medida que los ahorros de la gente se van esfumando, es probable que se asusten y se enfaden. Comprendiendo estas verdades, es probable que los políticos cambien de rumbo bajo la creciente presión política y permitan que los tipos suban para rescatar tardíamente al dólar. El sistema es mucho más vulnerable a la revolución de lo que la gente suele entender, pero el miedo y la ira difícilmente conducen a una discusión racional de los problemas, y mucho menos a una mejora del sistema. Hace tiempo que necesitábamos mucha sabiduría, antes de empezar a recorrer este desastroso camino.
