La Reserva Federal está sembrando las semillas de su moneda digital de banco central (CBDC). Puede parecer que el propósito de una CBDC es facilitar las transacciones y mejorar la actividad económica, pero las CBDC tienen que ver principalmente con un mayor control gubernamental sobre los individuos. Si se implantara una CBDC, el banco central tendría acceso a todas las transacciones, además de poder congelar cuentas.
Puede parecer distópico —algo que sólo harían los gobiernos totalitarios— pero ha habido casos recientes de congelación de activos en Canadá y Brasil. Además, una CBDC daría al gobierno el poder de determinar cuánto puede gastar una persona, establecer fechas de caducidad para los depósitos e incluso penalizar a las personas que ahorrasen dinero.
La guerra al efectivo es también una de las razones por las que los gobiernos quieren implantar las CBDC. El fin del efectivo supondría menos privacidad para los particulares y permitiría a los bancos centrales mantener una política monetaria de tipos de interés negativos con mayor facilidad (ya que los particulares no podrían retirar dinero de los bancos comerciales para evitar pérdidas).
Una vez que llegue la CBDC, en lugar de que un depósito sea responsabilidad de un banco comercial, un depósito sería responsabilidad del banco central.
En 2020, China puso en marcha un programa piloto de yuanes digitales. Como menciona Seeking Alpha, China quiere implantar una CBDC porque «esto daría [al gobierno] una notable cantidad de información sobre en qué gastan su dinero los consumidores».
El gobierno podría rastrear fácilmente los pagos digitales con una CBDC. Bloomberg señaló en un artículo publicado cuando se puso en marcha el programa piloto del yuan digital que la moneda digital «ofrece a las autoridades chinas un grado de control nunca posible con el efectivo». Un CBDC podría permitir al gobierno chino supervisar más de cerca las compras de aplicaciones móviles (que representaron alrededor del 16 por ciento del producto interno bruto del país en 2020). Bloomberg describe el grado de control que una CBDC podría dar a las autoridades chinas:
El PBOC [Banco Popular de China] también ha indicado que podría poner límites al tamaño de algunas transacciones, o incluso exigir una cita previa para realizar las grandes. Algunos observadores se preguntan si los pagos podrían estar relacionados con el emergente sistema de crédito social, en el que los ciudadanos con un comportamiento ejemplar son incluidos en una «lista blanca» de privilegios, mientras que los que cometen infracciones penales o de otro tipo se quedan fuera.
(Encontrarás más detalles sobre el sistema de crédito social chino aquí).
El gobierno chino está librando una guerra contra el dinero en efectivo. Y no son los únicos. En 2017, el Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó un documento en el que ofrecía sugerencias a los gobiernos —incluso ante la fuerte oposición pública— sobre cómo avanzar hacia una sociedad sin dinero en efectivo. Los gobiernos y los banqueros centrales afirman que el cambio a una sociedad sin dinero en efectivo ayudará a prevenir la delincuencia y aumentará la comodidad para la gente común. Pero la verdadera motivación de la guerra contra el dinero en efectivo es un mayor control del Estado sobre el individuo.
Y los EEUU se prepara para establecer su propia CBDC (o algo similar). El primer paso se dio en agosto, cuando la Fed anunció FedNow. FedNow será un sistema de pagos instantáneos y su lanzamiento está previsto entre mayo y julio de 2023.
FedNow es prácticamente idéntico al PIX de Brasil. PIX fue implantado por el Banco Central de Brasil (BCB) en noviembre de 2020. Se trata de un cómodo sistema de pago instantáneo (mediante dispositivos móviles) sin comisiones para el usuario y con fama de ser seguro de usar.
Un año después de su lanzamiento, el PIX ya contaba con 112 millones de personas registradas, es decir, algo más de la mitad de la población brasileña. Por supuesto, se producen fraudes y estafas a través del PIX, pero la mayoría son estafas de ingeniería social (ver aquí, aquí y aquí) y no son fallos del sistema; es decir, son estafas que aprovechan el desconocimiento del público sobre la tecnología PIX.
Tenga en cuenta que el PIX no es la CBDC brasileña. Es sólo un sistema de pago. Sin embargo, el BCB tiene acceso a las transacciones realizadas a través de PIX; por lo tanto, PIX puede ser considerado la semilla de la CBDC brasileña. Ya es una invasión de la privacidad de los brasileños. Y FedNow va a seguir el mismo camino.
Además, la Reserva Federal de Nueva York ha lanzado recientemente un programa piloto de doce semanas con varios bancos comerciales para probar la viabilidad de una CBDC en los EEUU. El programa utilizará fichas digitales para representar los depósitos bancarios. Las instituciones que participen en el programa realizarán transacciones simuladas para probar el sistema. Según Reuters, «el [programa] piloto probará cómo los bancos que utilizan fichas digitales de dólares en una base de datos común pueden ayudar a acelerar los pagos».
Entre los bancos que participan en el programa piloto figuran BNY Mellon, Citi, HSBC, Mastercard, PNC Bank, TD Bank, Truist, US Bank y Wells Fargo. El proveedor mundial de servicios de mensajería financiera SWIFT también participa para «apoyar la interoperabilidad en todo el ecosistema financiero internacional». (Este vídeo detalla el programa piloto y cómo funcionaría el CBDC en los EEUU).
El FMI también está pensando en una forma de conectar diferentes CBDC bajo un único sistema. En otras palabras, el FMI tiene previsto crear un PIX/FedNow para los CBDC de todo el mundo:
Las cosas podrían cambiar a medida que el dinero se tokenice, es decir, que sea accesible a cualquiera con la clave privada adecuada y transferible a cualquiera con acceso a la misma red. Ejemplos de dinero tokenizado son las denominadas stablecoins, como USD Coin, y la moneda digital de los bancos centrales.
La acogida del PIX de Brasil demuestra que es probable que FedNow sea ampliamente adoptado debido a su comodidad; sin embargo, este elemento económico y tecnológico positivo no debe eclipsar el mayor control que los sistemas de pago instantáneos otorgarán a los bancos centrales. El BCB tiene acceso a todas las transacciones realizadas por los brasileños a través del PIX, y esto sólo empeoraría si se implantara un CBDC. Con una CBDC, sería más fácil para el gobierno llevar a cabo políticas monetarias expansivas (que causan malas asignaciones de recursos y ciclos económicos) y ejercer un mayor control sobre las finanzas de los ciudadanos.
