Dado lo polémico del tema del dinero y su influencia en el mundo, decidí ver qué «sabe» ChatGPT al respecto. Me sorprendió la amplitud de sus respuestas, así como su información sobre las posturas del libre mercado, especialmente las de la escuela austriaca.
Aunque mis preguntas (queries o consultas) eran exactamente como las presento aquí, ChatGPT era tan extenso que tuve que editar sus resultados debido a las restricciones de longitud del artículo. Para enfatizar y marcar los títulos de los temas, ChatGPT utilizaba con frecuencia texto en negrita. Puse en cursiva partes de sus respuestas, que están sangradas, para subrayar puntos que me parecían especialmente importantes, y añadí enlaces en algunos casos para aumentar la respuesta de ChatGPT.
Comencemos.
Smith: ¿Es cierto que el dinero surgió del trueque como respuesta al problema de la doble coincidencia de necesidades? ¿Y también es cierto que la mercancía elegida finalmente como medio de intercambio fue determinada por los participantes en el mercado? Y además, ¿es cierto que en toda la historia de la humanidad nunca se eligió libremente el papel moneda como dinero, y que el papel moneda siempre se impuso en el mercado?
Tras explicar lo que se entiende por doble coincidencia de deseos ChatGPT continúa diciendo:
ChatGPT:
Economistas como Carl Menger, figura clave de la Escuela Austriaca, sostenían que el dinero surgía espontáneamente del mercado, no por decreto gubernamental...
Con el tiempo, los participantes en el mercado se inclinaron de forma natural hacia el uso de determinadas mercancías que tenían cualidades deseables: eran muy valoradas, duraderas, divisibles, portátiles y tenían un suministro estable. Estas mercancías se comercializaban fácilmente porque la gente las aceptaba como valiosas...
Y lo que es más importante, ninguna autoridad central tenía que ordenar que estas mercancías se utilizaran como dinero. La gente reconocía los beneficios del uso de ciertas mercancías y, a través de su uso repetido en el comercio, estas mercancías llegaron a ser ampliamente aceptadas como dinero.
Ningún papel moneda ha sido elegido libremente como dinero.
Inicialmente, el papel moneda comenzó como sustituto del dinero mercancía, como el oro o la plata....
Y lo que es más importante, la gente aceptaba voluntariamente estos billetes de papel porque confiaba en que podría canjearlos por un bien tangible, lo que los convertía en sustitutos convenientes de llevar oro o plata físicos . . .
Históricamente, cuando los gobiernos desvinculaban el papel moneda de cualquier bien canjeable, era normalmente, bajo coacción...
Smith: ¿Cómo pasó el dinero del control del mercado al control del gobierno?
ChatGPT:
El cambio evolucionó a lo largo de los siglos, impulsado en gran medida por el deseo de los gobiernos de centralizar el poder, financiar guerras y estabilizar o controlar la economía.
Acuñación de monedas: Los gobiernos tomaron el control de la acuñación de monedas a partir de metales preciosos. Al hacerlo, podían estampar sus propios símbolos, lo que garantizaba un peso y una pureza estándar de las monedas... El mercado seguía valorando estas monedas en función de la cantidad de metal que contenían...
Con el tiempo, los gobiernos reducirían la cantidad de metales preciosos en las monedas (por ejemplo, mezclando metales más baratos como el cobre), pero manteniendo el mismo valor nominal. Esto permitía a los gobiernos producir más monedas para financiar guerras u otros gastos... Esto llevó a la inflación, ya que la moneda degradada perdió valor.
Cuando surgieron los billetes de banco, se trataba de un recibo o pagaré emitido por bancos privados, que representaba un derecho sobre una determinada cantidad de oro o plata mantenida en reserva... El valor del pagaré estaba vinculado al oro o la plata por los que podía canjearse.
Con el tiempo, los gobiernos empezaron a reconocer el poder de emitir billetes por sí mismos. En algunos casos, los gobiernos concedieron derechos exclusivos a los bancos centrales para emitir moneda. Por ejemplo, el Banco de Inglaterra obtuvo el monopolio de la emisión de billetes en 1694. Esto dio al gobierno un mayor control sobre la oferta monetaria, pero los billetes seguían siendo convertibles en oro o plata, lo que significaba que el mercado determinaba en última instancia su valor.
En el siglo XIX el auge el patrón oro que se convirtió en un elemento clave del sistema monetario mundial. Bajo el patrón oro, el valor de las monedas nacionales estaba directamente vinculado a una cantidad fija de oro... Los bancos centrales desempeñaron un papel clave en la gestión de la oferta monetaria, pero sus acciones seguían estando limitadas por la necesidad de mantener reservas de oro.
El declive del patrón oro y el auge de la moneda fiduciaria
Varios acontecimientos históricos clave propiciaron este cambio:
La Gran Depresión: En los EEUU, el presidente Franklin D. Roosevelt puso fin en 1933 a la convertibilidad de los dólares en oro para los particulares...
Sistema de Bretton Woods: Después de la Segunda Guerra Mundial, el Acuerdo de Bretton estableció el dólar americano como moneda de reserva mundial, con otras divisas vinculadas al dólar, y el propio dólar estaba vinculado al oro. Este sistema duró hasta 1971, cuando el presidente Richard Nixon puso fin a la convertibilidad del dólar americano en oro, acabando de hecho con el patrón oro en todo el mundo. Esto marcó la transición oficial al dinero fiduciario.
Conclusión: El dinero pasó de estar bajo el control de los participantes en el mercado —donde materias primas como el oro y la plata servían como dinero elegido a través del intercambio voluntario— a estar bajo el control de los gobiernos a través de una combinación de acuñación centralizada, regulación y, finalmente, sistemas de dinero fiduciario.
Smith: ¿Qué ha sido mejor para la libertad personal y la prosperidad: ¿Una moneda fiduciaria sin respaldo o una moneda de base metálica (monedas de oro o plata acuñadas privadamente) con sustitutos de papel que prometen «pagadero a la vista»?
ChatGPT:
La moneda metálica tiene tres ventajas:
Libertad personal: Mediante el control descentralizado del dinero... los particulares y las empresas pueden poseer, mantener y comerciar directamente con la riqueza física.
Poder gubernamental limitado: Un patrón metálico impone límites estrictos a la capacidad del gobierno para imprimir dinero, restringiendo así su capacidad para inflar la moneda, financiar guerras o financiar el gasto deficitario sin gravar directamente a sus ciudadanos.
Libertad frente a la inflación: En un sistema basado en el metal, la inflación suele ser mínima o inexistente, lo que preserva el poder adquisitivo de los individuos. Los ciudadanos tienen un mayor control sobre su riqueza sin preocuparse de que sus ahorros se vean mermados por políticas inflacionistas.
Sin embargo, la oferta fija de metales preciosos puede limitar el crecimiento económico, especialmente si la economía crece más deprisa que la oferta de oro o plata. Esto puede provocar deflación (caída de los precios), que puede desalentar el endeudamiento y la inversión, frenando potencialmente el progreso económico.
Como vemos en este último párrafo, ChatGPT «cree» que es necesario un aumento de la oferta monetaria para sostener el crecimiento económico y nos advierte de que la deflación es perjudicial para el «progreso económico», dos posturas contrarias a los hechos históricos y a la teoría de la Escuela Austriaca. Intenté que admitiera su incoherencia.
Smith: En la última parte del siglo XIX, cuando no existía la Fed, tuvimos una economía próspera con deflación de precios, según officialdata.org
Concretamente, para el periodo 1879-1912, «El dólar tuvo una tasa media de deflación del -0,09% anual desde 1879, lo que produjo una variación acumulada de los precios del -3,00%. Esto significa que los precios en 1912 son un 3% más bajos que los precios medios desde 1879, según el índice de precios al consumo de la Oficina de Estadísticas Laborales.»
Una de las razones para instituir un banco central fue evitar los pánicos que asolaron la economía durante el siglo XIX. Sin embargo, la Fed estuvo al mando durante el crack de 1929 y la Gran Recesión de 2008-2009, mientras el dólar seguía cayendo en picado hacia el olvido. ¿Cree que es un buen balance para la Fed?
ChatGPT:
Prosperidad con deflación: En el periodo de 1879 a 1912 hubo deflación de precios, lo que significa que el poder adquisitivo del dólar aumentó ligeramente con el tiempo.
Esta deflación se debió en gran medida al patrón oro, que limitó la oferta monetaria y ayudó a estabilizar los precios. Durante este periodo, los EEUU experimentó un importante crecimiento económico, industrialización y un aumento de los salarios reales, a pesar de la deflación.
Creación de la Fed: La Reserva Federal se creó en 1913 en parte para hacer frente a la inestabilidad financiera y los frecuentes pánicos del siglo XIX...
El crack de 1929 y la Gran Depresión: A pesar de la creación de la Reserva Federal, los EEUU sufrió la Gran Depresión tras el crack bursátil de 1929...
Gran Recesión de 2008-2009: La Fed también estuvo al mando durante la Gran Recesión, otra grave recesión económica que puso de manifiesto las debilidades del sistema financiero...
Conclusiones: un legado mixto
El legado de la Fed es ciertamente variado. Si bien ha desempeñado un papel fundamental en la estabilización de la economía durante ciertos periodos, también ha estado asociada a importantes fracasos económicos, como la Gran Depresión y la erosión del valor del dólar. La comparación con finales del siglo XIX pone de relieve que el crecimiento económico y la estabilidad fueron posibles sin un banco central, pero también que la ausencia de un banco central no impidió graves pánicos financieros.
Esos pánicos son bien conocidos por haber sido fomentados por la banca de reservas fraccionarias y la prohibición de sucursales.
Conclusión
No encontré pruebas de que ChatGPT fuera parcial en sus respuestas. Trataba las posturas del gobierno y del libre mercado según la formación que recibía, que era una mezcla de estatismo y libre mercado. Los usuarios deberían desafiar a ChatGPT cuestionando sus respuestas con información contraria, como hice yo con la deflación y la prosperidad de finales del siglo XIX.
Si la humanidad tiene futuro, el florecimiento del pensamiento crítico tiene que empezar por algún sitio, así que quizá las IA generativas como ChatGPT puedan servir de modelo e incentivo.
