En un ensayo anterior, señalé que es muy probable que los EEUU se aísle del sistema comercial mundial debido a sus pasadas —francamente ilegales— acciones para robar los activos de otros países y al creciente asalto al poder adquisitivo del dólar. Mi objetivo era recomendar medidas que el gobierno de los EEUU pudiera adoptar para asegurar a sus socios comerciales que no se produciría ni un robo descarado de activos ni una disminución del poder adquisitivo del dólar. Mis dos recomendaciones principales eran que los EEUU volviera a adoptar el patrón oro y, en primer lugar, trasladara su oro a un país neutral en el que los dólares pudieran cambiarse por oro y, en segundo lugar, trasladara también a un país neutral el sistema de mensajería SWIFT para la liquidación del comercio internacional.
Aunque creo que estas acciones salvarían al dólar y al sistema de comercio mundial del dólar, la probabilidad de que alguna de ellas ocurra es muy escasa. Entonces, ¿qué hacer? Trasladar SWIFT a manos neutrales, digamos suizas, sería sin duda más aceptable para los estadistas de los EEUU que trasladar nuestras reservas de oro al extranjero. Así que, a falta de esa solución, tenemos que pensar con originalidad, por así decirlo. ¿Qué podemos hacer para asegurar a nuestros socios comerciales que pagaremos sus exportaciones con dinero estable?
Liquidar cuentas de comercio internacional en oro
La respuesta es no liquidar en dólares, sino en oro. En otras palabras, restablecer el patrón oro mundial para el comercio internacional. Alasdair Macleod ha propuesto el mecanismo para lograrlo. Los países BRICS han debatido el uso de una cesta de monedas, que podría incluir algo de oro. Pero Alasdair Macleod cree que esto es poco práctico y no es una solución estable. Ha propuesto un mecanismo mucho más sencillo. Con su aprobación, lo cito directamente,
Como alternativa, propuse una nueva autoridad emisora independiente para los BRICS que recibiría el oro de los países miembros y emitiría a cambio sustitutos del oro basados en la idea de Isaac Newton del 40% de respaldo. Así, por cada 100 toneladas depositadas, un banco central obtendría reservas en sustitutos del oro por un equivalente de 250 toneladas. Mi razonamiento era que un banco central estaría encantado de aumentar sus reservas de esta manera, apareciendo como un activo del balance, contra que las reservas de los bancos comerciales podrían ser mantenidas (pasivo para el BC) garantizando así el valor del crédito emitido por el sistema bancario denominado en la nueva moneda.
Su finalidad era la liquidación del comercio internacional y no sustituir a las monedas nacionales, pero éstas podían vincularse a él a un tipo de cambio fijo si una nación así lo deseaba.
Se establecerían una cámara acorazada de oro y un banco de oro en, por ejemplo, Suiza. Cada país BRICS enviaría una cantidad suficiente de sus reservas de oro a la cámara acorazada para poder liquidar su posición comercial neta en créditos de oro a través del banco de oro. Nótese que la liquidación sería sólo de su posición «neta». Algunos días, la posición neta de un país podría ser negativa, lo que significa que el banco de oro cargaría la cuenta de ese país. Pero otros días la posición neta sería positiva, lo que significaría que el banco de oro emitiría un abono. Correspondería a los países participantes enviar a la cámara acorazada suficiente oro sólo para las posiciones deudoras netas previstas. Si un país tuviera posiciones netas negativas persistentes, que se liquidarían en oro, tendría que enviar más oro a la cámara acorazada y probablemente reformar sus políticas económicas internas, como subir las tasas de interés para aumentar el ahorro y moderar la demanda de préstamos. El propio mercado dictaría e impondría estas medidas, y no un país o una combinación de países.
Los banqueros se darán cuenta de que la liquidación del comercio internacional no difiere mucho en su aplicación de la forma en que los bancos comerciales liquidan cada día los cheques y la compensación electrónica, ya sea a través de una cámara de compensación local o, muy probablemente, a través de su cuenta de reserva en el Banco de la Reserva Federal. Estoy seguro de que el mecanismo es el mismo en todos los países desarrollados. Los cheques presentados para su pago reducen el saldo de la cuenta de compensación del banco, mientras que los cheques presentados contra otros bancos aumentan el saldo de compensación. Si un banco comercial tiene débitos netos persistentes, tiene que enviar reservas a su cuenta de la Fed. Lo hace vendiendo activos, probablemente letras del Tesoro de EEUU, solicitando préstamos o incluso tomando prestadas reservas a través del mercado de fondos de la Fed de otros bancos comerciales que tengan exceso de reservas.
Jerarquía del individualismo metodológico
Todo forma parte de la acción humana basada en el individualismo metodológico. Los participantes en todos los niveles de liquidación desean que se les pague en un medio sólido de intercambio indirecto. El nivel más bajo de liquidación es el comercio entre particulares. Por ejemplo, su hijo quiere que le paguen por cortar el césped, pero puede estar dispuesto a aceptar que le presten el coche familiar en lugar de pagarle. Sin embargo, si el hijo de tu vecino ha hecho el trabajo, te pedirá dinero en efectivo. Este es el primer nivel básico de acuerdo.
El segundo nivel de liquidación se produce entre bancos. El primer indicio de que un banco tiene problemas financieros es que registra débitos persistentes en la cámara de compensación. Los particulares y las empresas que pidieron prestado y gastaron más de la reserva de ahorros disponible del banco deben moderar sus gastos. Esto alivia la presión de liquidación diaria sobre su banco comercial local.
La tercera línea de liquidación es entre bancos centrales. La persistencia de liquidaciones de débito por parte de los bancos centrales es el primer indicio de la creciente insolvencia financiera de una nación. Para detener la fuga de oro se requiere una reforma económica interna en forma de tipos de interés más altos, menores gastos gubernamentales y regulaciones económicas mínimas. Si la Tierra comerciara alguna vez con extraterrestres del espacio exterior, la cuestión sería la misma. El Banco de Pagos Internacionales de la Tierra tendría que encontrar un medio de cambio intergaláctico que fuera aceptable para los terrícolas y los marcianos.
Dicho de otro modo, podemos decir que el país A comercia con el país B, pero la realidad subyacente es que determinadas personas del país A comercian con determinadas personas del país B. La liquidación internacional no es más que una agregación de lotes de operaciones individuales.
Los beneficios de un sistema de liquidación del comercio internacional basado en el oro
En efecto, el mundo volvería al patrón oro para el comercio internacional. Hay muchas razones para creer que este proceso de comercio y liquidación internacional con oro se extendería al comercio entre países. Aunque los países no interferirían en las políticas internas de los demás, un país que no produjera riqueza real no podría exportar lo suficiente para comprar oro con el que pagar sus importaciones. En otras palabras, la moneda nacional de un país estaría vinculada al oro, lo que facilitaría la comprensión de las condiciones comerciales internacionales, denominadas en oro, y la previsión de las necesidades futuras de divisas. A las empresas les resultaría más preciso predecir la probabilidad de beneficios futuros. Todo esto se derivaría naturalmente del sistema internacional de liquidación en oro.
América necesita anclar su moneda en oro para poder comerciar internacionalmente. Esto obligaría al gobierno federal —que ha empapelado el mundo con dólares fiat— a equilibrar su presupuesto hinchado e insostenible. Los países tienen poco interés en ampliar o incluso mantener el comercio con América a menos que se les pague con dinero sólido (es decir, oro). Un gobierno americano sensato aceptaría unirse a un sistema de este tipo y no trataría de obligar a otros países a utilizar el dólar amenazándoles con aranceles y sanciones. Estas tácticas intimidatorias pueden parecer eficaces a corto plazo, pero no son la base del éxito a largo plazo. Puede que los americanos no se den cuenta, pero necesitan acceder al sistema de comercio mundial, lo que significa que necesitan unirse a otras naciones en un único sistema mundial de solución de diferencias comerciales. A largo plazo, América no puede permitirse estar aislado económicamente.
