El número de ejecuciones hipotecarias comerciales en EEUU se disparó a 635 en enero de 2024 desde un mínimo de 141 en mayo de 2020, según informa la empresa de datos inmobiliarios ATTOM. El recuento de enero fue un 17% superior al del mes anterior y aproximadamente el doble que en enero de 2023.
«Las operaciones inmobiliarias comerciales en EEUU se están recuperando con grandes descuentos, lo que obliga a los prestamistas a afrontar hasta qué punto han caído los precios inmobiliarios», señala Sarah Holder en el podcast «Big Take» de Bloomberg.
La periodista de Bloomberg especializada en inmuebles comerciales Natalie Wong detalló un edificio de oficinas neoyorquino en el 1740 de Broadway comprado y renovado por Blackstone a un coste considerable y la empresa se ha desprendido de la deuda que hay detrás de que ese edificio se comercialice con un descuento del 50%.
dijo la Sra. Wong,
Así que usted está viendo estos descuentos masivos en estos edificios prominentes comienzan a aparecer en el mercado, y es mucho más difícil para, ya sea el inversor o el prestamista, para decir a los reguladores que el valor de muchos de sus edificios no han caído en gran medida. Y creo que esto está empezando a crear más presión. Usted sabe, un poco de pánico, también, de partes de, usted sabe, el, los prestamistas que tienen estos préstamos.
Fingir se ha vuelto mucho más difícil.
Los problemas inmobiliarios se traducen en problemas bancarios. Patrick Clark, reportero de Bloomberg, afirmó que «ciertamente oímos a la gente decir que en los próximos dos años, con la deuda inmobiliaria comercial como catalizador, cientos, si no miles de bancos van a desaparecer, ya sea porque quiebren o porque necesiten ser absorbidos o porque necesiten unir fuerzas con otro banco débil para sobrevivir». (la combinación de dos bancos débiles no hace uno fuerte)
El magnate inmobiliario Barry Sternlicht declaró a Bloomberg que «hay un esqueleto gigante en el armario de los bancos regionales», refiriéndose a los préstamos inmobiliarios comerciales. Señaló que «cada bien inmueble vale menos cuando los tipos de interés suben 500 puntos básicos».
Sternlicht subrayó que no hay prestamistas para los compradores que deseen adquirir inmuebles con grandes descuentos. «Los bancos comerciales ya están nerviosos por su exposición a oficinas comerciales», dijo.
Para algunos bancos, los préstamos multifamiliares son el problema. Wolf Richter informa de que 49 bancos relativamente pequeños con una media de 1.300 millones de dólares en activos «tenían préstamos multifamiliares morosos (NPL) que superaban el 5% del total de sus préstamos multifamiliares. En esos 49 bancos, la tasa de morosidad multifamiliar del 5% es muy superior a la tasa de impago [1,9%] de los CMBS multifamiliares».
CREDiQ informa de que el deterioro de los inmuebles comerciales es ahora un 480% mayor que en febrero del año pasado. «Estamos en un periodo de máxima tensión y esperamos que los dos próximos trimestres sean difíciles», declaró el presidente de Arbor, Ivan Kaufman, a los analistas en una llamada telefónica la semana pasada, informa Bloomberg. La firma tiene «relaciones de larga data con muchos patrocinadores de calidad con los que hemos estado trabajando para intervenir y hacerse cargo de los activos que están teniendo un bajo rendimiento y asumir nuestra deuda y recapitular estas transacciones.»
Fitch Ratings no cree que estemos cerca de un pico de tensión. «Esperamos que el deterioro del sector bancario se manifieste a lo largo de un periodo prolongado», afirma Fitch. «Durante la crisis financiera mundial, las pérdidas no alcanzaron su punto máximo hasta casi dos años después de un pico de morosidad, y los préstamos problemáticos aún no han alcanzado su punto máximo para el sector.»
Ampliar y fingir puede estar llegando a su fin.
