El canario en la mina de carbon, es el consumidor en nuestro periodo económico actual. Aún podemos oírlo, pero cada vez es más débil.
Escuchamos claramente a Janet Yellen decirnos en una entrevista en marzo que el rápido aumento del uso de tarjetas de crédito por parte de los consumidores es normativo. ¿Es normativo utilizar la deuda de las tarjetas de crédito para compensar una inflación «transitoria»?
América ha utilizado el crédito para promover la recuperación. La deuda de los hogares aumentó hasta 17,5 billones en el cuarto trimestre de 2023. Los saldos de las tarjetas de débito y crédito aumentaron en 50.000 millones de dólares, hasta 1,13 billones, durante el trimestre. El saldo medio de las tarjetas de crédito aumentó un 10 por ciento en 2023. En 12 meses, el estado de morosidad grave en las tarjetas de crédito aumentó un 50 por ciento. Los préstamos para automóviles y coches están entrando en una morosidad superior a los niveles previos a la crisis.
El tipo de interés medio de las tarjetas de crédito para el cuarto trimestre de 2023 es del 22,75 por ciento. Los ligeros repuntes en el uso de las tarjetas de crédito y las cuentas con treinta días de retraso, sumados a la disminución de la puntuación crediticia, deberían ser motivo de preocupación. Los retrasos en los pagos de las tarjetas de crédito pueden elevar los tipos de interés hasta el 29,99 por ciento, el tipo de penalización más común.
En 2023, el 14,5 por ciento de los titulares de tarjetas solicitaron aumentos del límite de crédito. Los usuarios de tarjetas también recibieron ofertas para aumentar su límite de crédito o transferir y suspender los saldos a otra tarjeta en 2023. Muchas ofrecían una prima por el reembolso o las millas de la nueva tarjeta. Esas ofertas se han agotado. No está claro cuánto crédito disponible hay en el mercado de tarjetas de crédito, una estimación razonable es de otros 1,3 billones.
En América hay 570 millones de tarjetas de crédito. Experian calcula que el americano medio tiene cuatro tarjetas de crédito. La combinación de muchas tarjetas, con un crédito disponible para los consumidores presionado por la inflación, es a la vez un salvavidas y un peso de plomo. Si no se paga puntualmente, aumentan los tipos de interés. Pagar sólo los intereses crea una deuda mayor que afectará a futuras calificaciones crediticias.
La gran recesión de 2009 a 2010 vio un repunte en la rehipotecación de viviendas y el apalancamiento de la equidad a través de préstamos con garantía hipotecaria. Eso no se ha materializado todavía y puede que no suceda ya que los tipos de interés de refinanciación y HELOC para el período actual están en el ocho por ciento. Los tipos medios de las hipotecas se mantuvieron por debajo del tipo actual durante veinte años hasta 2022... Los fondos Covid mejoraron la puntuación crediticia de 686 a 717, pero bajaron un punto en 2023.
Los mayores bancos emisores de tarjetas de crédito son Chase, American Express, Citi y Capital One. En 2021, los cargos por créditos crecieron un 26 por ciento. Los individuos tomarán la decisión de aumentar la deuda, y debilitar aún más el valor medio de los hogares para comprar bienes.
Chase y Citi presentan sus resultados el 12 de abril, viernes. American Express y Capital One una semana después. Estas fechas son significativas. Si aumenta el uso del crédito en el primer trimestre, aumentan las reservas bancarias para deudas, continúa la inflación y caen las calificaciones crediticias, no habrá ningún consumidor canario que pueda escuchar en la estanflación de 2024.
