La inflación la crean los gobiernos, así que la solución a la inflación es política. Los gobiernos y los amigotes afirman falsamente que la inflación es buena o incluso necesaria, cuando no es ninguna de las dos cosas. Sólo es lo mejor para las élites. La deflación, en cambio, surge de forma natural cuando los clientes tienen el control, y esta deflación impulsada por los clientes trae consigo una inversión sostenible y un aumento de la productividad. Esto es lo mejor para todos.
Inflación creada por el gobierno
La «estabilidad» de los precios (estancamiento) o la inflación de los precios es causada por la inflación de la cantidad de dinero del gobierno por parte de la gente del gobierno y sus compinches.
Cuando la gente del gobierno crea dinero, pide prestado creando bonos del Tesoro. El valor que la gente del Tesoro toma prestado de esta manera es tomado y gastado de inmediato por los políticos para favorecer a sus compinches. A cambio, los compinches contribuyen a las campañas de los políticos y consiguen que éstos sean elegidos.
Los intereses de los bonos del Tesoro son pagados por los contribuyentes. El principal de los bonos del Tesoro se va transfiriendo a nuevos bonos del Tesoro y nunca se devuelve. El valor de este principal, junto con el valor de todas las demás tenencias que están denominadas en dólares, finalmente se lleva a casi cero al inflarse sin parar. Las pérdidas resultantes de la inflación son soportadas por todos los que utilizan dólares.
Cuando el dinero es creado por los bancos que son gobierno-crónicos, crean simultáneamente dinero de préstamo y pasivos de préstamo, y prestan el dinero a los productores y a los clientes. El hecho de que los préstamos estén fácilmente disponibles envía una falsa señal a los productores de que los clientes han ahorrado dinero y lo gastarán más tarde si los productores construyen mejores procesos y productos, por lo que los productores realizan inversiones.
A medida que los productores y otros prestatarios devuelven el capital de sus préstamos, los bancos amigos necesitan eliminar su responsabilidad por este dinero que crearon, así que a medida que este dinero creado se devuelve, los bancos amigos lo destruyen. Cuando las inversiones de los productores dan sus frutos y los productos resultantes son mejores y se ponen a la venta, los ahorros que los clientes utilizarían para comprar estos productos no están ahí. Dicho ahorro nunca existió. Por ello, una parte de las inversiones de los productores resulta ser una mala inversión. La mala inversión se agrava hasta que algunos productores dejan de generar los pagos de intereses necesarios y dejan de ser apuntalados por más privilegios o rescates concedidos por el gobierno.
A través de la creación de dinero se crearon estas plantas de productores, y a través de la destrucción de dinero se destruyen estos productores. Mediante esta destrucción, la mala inversión genera crisis. En las crisis de los últimos tiempos, los compinches crean aún más inflación, que es la inflación de la crisis.
Deflación creada por el gobierno
En las crisis de épocas anteriores —que también se iniciaron por la inflación de la cantidad de dinero por parte de la gente del gobierno y los compinches— la deflación de los precios en la crisis ha sido el resultado de otras acciones de la gente del gobierno y los compinches.
En el ejercicio de sus privilegios de creación de dinero otorgados por el gobierno, los bancos amigos han hecho circular dinero sin mantener suficientes reservas para cubrir todos los depósitos que prometen producir a la carta y para cubrir todos los préstamos incobrables. Este diseño del sistema no sólo es inconstitucional, sino también inestable.
Los prestatarios están sometidos a la competencia, cometen errores y sufren desastres. Los prestatarios no han podido asegurarse contra todos los problemas. Algunos préstamos han fracasado.
En tiempos de estas quiebras, los depositantes, como es lógico, no han confiado en que los bancos amigos tuvieran suficientes reservas para seguir abiertos. Algunos depositantes han tratado de retirar su dinero, lo que ha provocado una avalancha de depósitos en estos bancos. Algunos bancos han quebrado. Cuando lo han hecho, todos los activos que han cotizado sobre el papel pero que no han respaldado con reservas han sido destruidos repentinamente.
Esta destrucción de la riqueza en papel ha desinflado la cantidad total de dinero. Para que los productos se vendan, los productores han tenido que reducir sus precios. Esto ha desinflado los precios de los productos. Cuando los precios de los productos se han desinflado, se han tenido que desinflar los precios de la mano de obra (salarios) o se han destruido puestos de trabajo. Al utilizarse menos dólares para comprar y vender los mismos productos al mismo precio, cada dólar ha pasado a valer más.
En general, la caída de los salarios nominales ha acabado siendo suficiente para cubrir la caída de los precios de los productos. Pero en el caso de los prestatarios con préstamos existentes, la caída de los salarios nominales no ha acabado siendo suficiente para cubrir los pagos nominales del préstamo y el capital que no han cambiado.
Para los prestatarios, este cambio a mitad de camino en los valores reales de los pagos de sus préstamos y del principal ha sido una dificultad sustancial que ellos no crearon. Para los compinches, este cambio ha sido una ganancia sustancial que ellos, empoderados por el pueblo del gobierno, sí crearon.
Sin embargo, la gente del gobierno, a pesar de haber sido la causa fundamental de esta deflación de la crisis, no ha exigido a sus compinches que descuenten los pagos nominales de los préstamos y el principal para que los valores reales coincidan con los valores reales que ambas partes habían contratado para intercambiar.
Todos los prestatarios que no han sido aliviados por los banqueros que actúan por su cuenta y que no han sido aliviados por la gente del gobierno restaurando los términos reales originales han sido exprimidos con fuerza. Algunos, y a menudo muchos, han quebrado. Estas quiebras han dejado a más bancos con pérdidas imprevistas, lo que ha llevado a los depositantes a realizar retiros imprevistos, dejando a más bancos destruidos, multiplicando las pérdidas mucho más ampliamente.
La deflación de la crisis ha permitido a los gobernantes aumentar enormemente el gobierno. El pánico de 2,5 años de octubre de 1839 a marzo de 1842 acabó con el plan de los Demócratas, inicialmente de gobierno pequeño, de limitar sistemáticamente el gobierno en gran medida mediante tres presidentes a lo largo de 24 años, destruyendo ese plan después de sólo 12 años. La recesión de 1,4 años de enero de 1893 a junio de 1894 eliminó el último partido mayoritario de gobierno pequeño, transformando a los demócratas en un partido de gobierno grande.
Deflación impulsada por el cliente
En cambio, la deflación de los precios puede lograrse manteniendo constante la cantidad de dinero y dejando a los productores individuales la libertad de aumentar su productividad. El aumento de la productividad se produce de forma natural cuando los ahorradores, los inversores, los productores y los clientes actúan libremente.
Los ahorradores almacenan el valor añadido pasado para gastarlo más tarde. El ahorro hace que las inversiones sean sostenibles, porque cuando se produzcan mejores productos gracias a esta inversión y se devuelvan estos préstamos, este dinero ganado y ahorrado estará disponible para gastarlo en estos productos. El ahorro también aumenta la inversión sostenible y el aprendizaje y la innovación que aumentan la productividad, de modo que la misma cantidad de dinero compra más y mejores productos.
El cambio del actual régimen inflacionario será sencillo. Todo lo que se necesita es dejar de conceder a los bancos amiguetes el privilegio inconstitucional de utilizar reservas fraccionarias, y transformar los bancos amiguetes de reservas fraccionarias en bancos de reservas plenas que añadan valor, con unas cuantas acciones sencillas:
- Derogar el privilegio de los bancos de mantener reservas fraccionarias.
- Crear y transferir a los bancos la cantidad de dinero necesaria para respaldar todos los depósitos actuales con todas las reservas.
- Transferir la propiedad de todos los activos bancarios a los fondos de inversión. (Transferir la propiedad de los actuales propietarios es apropiado porque los actuales propietarios son compinches que están aceptando los privilegios de los bancos).
- Distribuir la misma fracción de acciones de estos fondos de inversión a cada ciudadano. (A algunas personas se les ha quitado mucho valor. A otras personas se les ha impedido añadir mucho o ningún valor en primer lugar. Esta dispensa ofrece un camino sencillo y razonable).
La derogación no requerirá que la gente del gobierno administre un nuevo alcance promulgando nuevos programas. Después de estas transferencias únicas de dinero y propiedad, la gente del gobierno no tendrá que hacer nada.
La Fed fue creada por el gobierno para hacer frente a los pánicos provocados por el gobierno. Pero una vez que se exija a los bancos que mantengan en reserva todo el dinero que tienen que pagar a la carta, estos pánicos se evitarán por completo sin controles adicionales y sin la variación, el error y el riesgo que los acompañan.
Los ahorradores, los inversores, los productores y los clientes ya no tendrán que reajustar sus decisiones en respuesta a cada movimiento de la Fed, además de reajustar sus decisiones en respuesta a todos los demás cambios más pequeños que les rodean. Las decisiones de los ahorradores, inversores, productores y clientes serán más precisas y óptimas.
Clientes, productores en libre competencia y votantes, ¡unidos!
Entonces, ¿por qué no hemos conseguido que la gente del gobierno haga estos sencillos cambios antes? Cuando la gente del gobierno haga estos cambios, toda la mala inversión acumulada no será sostenible y deberá fracasar.
Para la gente del gobierno atrincherada y sus compinches, esa transición ha sido una auténtica lucha a muerte de su modo de vida de siempre. Sus ventajas inmerecidas sobre nosotros terminarían. Las malas inversiones de los amiguetes fracasarían y los negocios fallidos serían destruidos. Para bloquear ese cambio, estas élites han difundido constantemente sus narrativas utilizando todos los canales que controlan: el mundo académico, la mayoría de los medios de comunicación y las supermayorías de los políticos.
Pero ahora sabemos lo que está mal y sabemos qué hacer al respecto. Esta vez, cuando la mala inversión acumulada fracase, la gente volverá a hacer lo que suele hacer en tiempos de incertidumbre: empezará a ahorrar más. Esta vez, sin embargo, sus ahorros no se verán perjudicados por la creación de dinero por parte del gobierno y de los amiguetes que bajan insosteniblemente los tipos de interés, así que esta vez la gente seguirá ahorrando más. Los productores crearán nuevos puestos de trabajo de forma sostenible. Los trabajadores elegirán esos empleos.
Lo que determinará la duración de esta transición inicial serán las duraciones de estos cambios iniciales superpuestos para ahorrar más, crear nuevos puestos de trabajo y pasar a nuevos empleos. Estos nuevos puestos de trabajo iniciales pueden crearse y cubrirse con sorprendente rapidez, una vez que un número suficiente de productores empiece a trabajar para aprovechar esta transición de la mejor manera posible.
Todos los retrasos y tasas de recuperación están determinados por las decisiones de los productores. En esta recuperación, los productores no se verán inundados de dinero inflado, pero sí serán muy conscientes de la llegada de un nuevo régimen libre. Una vez que las acciones del gobierno cambian para mejor, esto trae buenos resultados que son políticamente populares, y esta popularidad ayuda a mantener estos cambios en su lugar.
Las oportunidades estarán en todas partes; las ventajas de ser el primero en llegar nos llamarán la atención. Como hicieron los productores después de la Segunda Guerra Mundial, los productores se moverán rápidamente. El desarrollo continuo de puestos de trabajo aún mejores avanzará a un ritmo vertiginoso.
El estancamiento o la inflación de los precios es una prueba de que los gobiernos y los compinches se aprovechan de nosotros. La deflación de la crisis en años pasados era una prueba de que los gobiernos y los compinches se estaban aprovechando de nosotros. La deflación impulsada por los clientes ha sido, y será, una prueba de que el terreno de juego está nivelado y que los clientes tienen el control.
La deflación impulsada por el cliente es la forma económica de vivir mejor. El mejor momento para empezar a vivir mejor es siempre ahora mismo.
