En el mundo de la inversión, existe un concepto muy conocido que se conoce como la regla del 72. Esta regla establece que, debido al interés compuesto, 72 dividido por la tasa de rendimiento siempre dará el número de años necesarios para duplicar la inversión inicial. El cálculo más sencillo sería que se necesitan 10 años para duplicar la inversión a un tipo de interés del 7,2% (72 / 7,2 = 10). Sin embargo, a continuación se muestra una hoja de Excel en la que se expone la regla con tipos del uno al diez por ciento.
Dado que la inflación resta rentabilidad, la forma más precisa de averiguar la frecuencia con la que se duplica el valor real de su inversión es medir realmente 72 dividido por la tasa de rentabilidad menos la tasa de inflación. Hace cuarenta años, conseguir una tasa real bastante grande era bastante factible incluso ante lo que se consideraba una inflación bastante alta. En 1982, hace exactamente cuarenta años, el CD medio era un poco más del 14%. Por lo tanto, aunque la inflación era superior al 6%, todo lo que se necesitaba para obtener un rendimiento real del 8% era un simple CD a corto plazo. Con esa diferencia de alrededor del 8%, ¡sólo necesitaría 9 años para duplicar su dinero!
Los tiempos han cambiado. La inflación se sitúa hoy en día en torno al 8,6%. Sin embargo, los tipos de interés artificiales mantenidos por la Reserva Federal han hecho que el tipo de interés medio de los certificados de depósito se sitúe por debajo del uno por ciento. Como resultado, el rendimiento real está entre el siete y el ocho por ciento negativo. Lo que significa que no tardaría entre nueve y diez años en duplicar su dinero, sino que tardaría menos de una década en reducir su inversión a la mitad.
Incluso esto sólo cuenta una parte de la historia. Porque entre 1982 y hoy, también hemos cambiado la forma de medir la inflación. Según la antigua métrica, la inflación se situaría en torno al diecisiete por ciento. Si introducimos este dato en la regla del 72, obtendremos 72 / (0,73 - 17), lo que nos indica que su inversión tardará menos de cinco años en reducirse a la mitad.
Siendo realistas, sería casi imposible mantener esta inflación del 8,6% (o del 17% según la antigua métrica) durante diez años, o incluso cinco. Una inflación tan prolongada tendría que desembocar en una recesión o en una hiperinflación a medida que los americanos perdieran toda su fe en el dólar. Sin embargo, es una lección importante sobre el impacto real de la inflación. No siempre es el tema más excitante y de primera plana, pero la inflación es mucho peor que los brutales precios de la gasolina y de la vivienda a los que nos enfrentamos, aunque éstos ya son agobiantes. Está en una vía de alta velocidad para paralizar y reducir literalmente a la mitad el rendimiento real de sus ahorros.
No importa a qué nos enfrentemos, una inflación así nunca vale la pena. Como dijo Ludwig von Mises:
Ninguna emergencia puede justificar la vuelta a la inflación. La inflación no puede proporcionar las armas que una nación necesita para defender su independencia ni los bienes de capital necesarios para cualquier proyecto. No cura las condiciones insatisfactorias. Simplemente ayuda a los gobernantes cuyas políticas provocaron la catástrofe a exculparse.
