En un reciente comunicado, la Reserva Federal declaró que los bancos de EEUU son «sólidos y resistentes», pero muchos mercados, incluido el inmobiliario, dan fe de una situación muy diferente.
Los confusos mensajes de la Fed ayudan a ilustrar cómo la Fed trata de servir a diversos intereses políticos al tiempo que intenta evitar los escollos políticos tanto de la inflación de precios elevados como del estancamiento económico.
Al ignorar los agregados monetarios, los bancos centrales pueden bajar los tipos sin efecto real sobre la economía productiva y no resolver nada. Puede producirse una contracción significativa de la actividad económica aunque bajen los tipos, ya que la disponibilidad de crédito empeora incluso con tipos a la baja, pero los mercados siguen inflando la burbuja financiera.
La deuda soberana se está comiendo el mundo. Se avecina un colapso financiero que podría hacer que 2008 parezca un picnic. ¿Cómo hemos llegado hasta aquí?
Jesús Huerta de Soto reseña la obra de Murray Rothbard A History of Money and Banking in the United States: The Colonial Era to World War II.
Aunque los partidarios de la banca de reserva fraccionaria afirman que los bancos informan a los depositantes de que en realidad son prestamistas (y los bancos son prestatarios), un estudio de la letra pequeña dice lo contrario.
Décadas de bajos tipos de interés han arruinado el ahorro en la economía de EEUU, y los bancos lo van a pagar caro.
Aunque FedNow parece benigno, existe el problema más amplio de que todo el sistema bancario está construido sobre cimientos de arena. FedNow sólo puede empeorar ese problema.
A medida que el peso gubernamental en la economía aumenta más rápido, las recesiones técnicas pueden no aparecer en los datos oficiales, pero los ciudadanos las sufren, no obstante.
¿Cómo puede un banco «crear dinero de la nada»? Para averiguarlo, debemos adentrarnos en el reino mágico de la «banca de reservas fraccionarias», donde los depósitos se convierten en préstamos, los préstamos en dinero, etc.
